匯通財經(jīng)APP訊——周二(6月10日)歐洲時段,美元指數(shù)延續(xù)近期窄幅震蕩格局。非美貨幣中,英鎊受疲軟就業(yè)數(shù)據(jù)拖累表現(xiàn)墊底,其余G10貨幣波動有限。市場交投清淡,投資者正密切關(guān)注中美談判進展及周三即將公布的美國5月CPI數(shù)據(jù),以尋找突破當前僵局的關(guān)鍵催化劑。
當前美元走勢陷入典型的“等待模式”,基本面矛盾信號交織:
中美談判的短期擾動
知名機構(gòu)分析師指出,若談判取得突破性進展,可能緩解市場對特朗普關(guān)稅言論的擔憂,進而強化美元避險屬性;反之,壓制美元反彈空間。
通脹數(shù)據(jù)與聯(lián)儲政策博弈
周三CPI數(shù)據(jù)成為關(guān)鍵變量。市場預(yù)期5月整體CPI同比升至2.5%,核心CPI達2.9%,若數(shù)據(jù)超預(yù)期,或?qū)⑾魅跏袌鰧?月前降息的押注。CME利率期貨顯示,9月會議前按兵不動的概率高達80%,與路透調(diào)查中55%經(jīng)濟學家預(yù)測的“首降時點”一致。瑞銀首席經(jīng)濟學家喬納森·平格爾直言:“只要就業(yè)市場穩(wěn)健,F(xiàn)OMC沒有理由釋放鴿派信號?!?br>
財政政策隱憂
眾議院通過的減稅法案若落地,可能推高聯(lián)邦債務(wù)至38.6萬億美元,加劇長端利率上行壓力。法國巴黎銀行經(jīng)濟學家詹姆斯·埃格爾霍夫警告:“高關(guān)稅將導致通脹持續(xù)至2026年,聯(lián)儲很難在經(jīng)濟未明顯惡化時轉(zhuǎn)向?qū)捤??!?br>
技術(shù)面:均線系統(tǒng)壓制明顯
從日線結(jié)構(gòu)觀察,美元指數(shù)技術(shù)形態(tài)呈現(xiàn)弱勢整理特征:
均線系統(tǒng):200日均線(104.0782)趨平,50日(100.1037)與100日均線(106.8489)維持下行,且50日均線斜率更陡,顯示中期空頭格局未改。當前匯價與長期均線偏離度達5%,存在技術(shù)性修復(fù)需求。
MACD指標:DIFF(-0.4175)與DEA(-0.4143)持續(xù)粘連,MACD柱狀線近乎歸零,反映5月22日以來的多空拉鋸狀態(tài)。需警惕死叉或金叉的形成指引突破方向。
關(guān)鍵價位:99.00心理關(guān)口成為短線爭奪焦點,若失守可能下探年內(nèi)低點98.50;上行需有效突破50日均線方能打開反彈空間。
商品市場方面,WTI原油站穩(wěn)65美元/桶、銅價維持區(qū)間上沿,反映風險資產(chǎn)情緒回暖,一定程度上分流美元避險買盤。
后市展望
短期來看,美元指數(shù)仍受制于三重因素:
事件驅(qū)動:中美談判結(jié)果與CPI數(shù)據(jù)可能形成“靴子落地”效應(yīng),若通脹超預(yù)期或談判破裂,美元或獲階段性支撐。
政策預(yù)期:美聯(lián)儲6月會議大概率維持利率不變,但若CPI數(shù)據(jù)溫和,市場可能提前交易9月降息預(yù)期,壓制美元反彈動能。
技術(shù)修正:在未突破50日均線前,任何反彈均視為下行趨勢中的調(diào)整。
中長期而言,財政赤字擴張與高關(guān)稅對通脹的傳導效應(yīng),可能迫使聯(lián)儲在“抗通脹”與“保增長”間艱難平衡,美元或維持高波動率。交易者需密切關(guān)注10年期美債收益率對4.50%關(guān)鍵位的測試結(jié)果,以及俄烏局勢對能源價格的潛在沖擊。