匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一(7月7日)，全球外匯市場(chǎng)聚焦美元指數(shù)動(dòng)態(tài)。截至當(dāng)日，美元指數(shù)報(bào)97.3702，日內(nèi)上漲0.38%，延續(xù)了近期多空博弈下的震蕩特征。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的韌性、美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的變化，以及外部事件引發(fā)的避險(xiǎn)情緒波動(dòng)，共同構(gòu)成了美元指數(shù)走勢(shì)的核心驅(qū)動(dòng)因素；而60分鐘、240分鐘級(jí)別技術(shù)圖形的分化表現(xiàn)，則為短期行情推演提供了關(guān)鍵線索。
基本面：數(shù)據(jù)韌性支撐與外部不確定性壓制并存
從基本面看，美元指數(shù)近期走勢(shì)主要受三方面因素交織影響。
首先是美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的階段性支撐。上周公布的美國(guó)6月就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)增長(zhǎng)意外強(qiáng)勁，這一表現(xiàn)直接影響了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑的預(yù)期——經(jīng)濟(jì)基本面的超預(yù)期韌性，降低了市場(chǎng)對(duì)短期內(nèi)貨幣寬松的迫切需求，從而對(duì)美元形成階段性支撐。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，若后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)驗(yàn)證“美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性”這一邏輯，美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏可能進(jìn)一步放緩，美元下行壓力將有所緩解。
其次是外部事件引發(fā)的避險(xiǎn)情緒波動(dòng)。近期，特朗普的關(guān)稅言論持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)。盡管具體關(guān)稅措施尚未落地，但其關(guān)于“貿(mào)易伙伴面臨關(guān)稅調(diào)整”“對(duì)部分國(guó)家加征額外關(guān)稅”等表態(tài)，已引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球貿(mào)易格局不確定性的擔(dān)憂。避險(xiǎn)情緒的升溫通常會(huì)強(qiáng)化美元的“避險(xiǎn)屬性”，但與此同時(shí)，貿(mào)易摩擦可能對(duì)美國(guó)自身經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面沖擊，又會(huì)反向壓制美元的上行空間。這種矛盾的市場(chǎng)預(yù)期，使得美元指數(shù)在短期波動(dòng)中更易受消息面擾動(dòng)。
最后是美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的關(guān)鍵指引。本周晚些時(shí)候即將公布的美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議紀(jì)要，將成為市場(chǎng)觀察政策風(fēng)向的重要窗口。若紀(jì)要內(nèi)容顯示美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加劇，或釋放更明確的降息信號(hào)，則美元可能面臨下行壓力；反之，若紀(jì)要強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的信心，降息預(yù)期的降溫將支撐美元維持當(dāng)前區(qū)間。
技術(shù)面：短周期上行動(dòng)能與長(zhǎng)周期震蕩格局的分化
技術(shù)面分析需結(jié)合不同時(shí)間框架的特征，60分鐘與240分鐘圖的差異，恰反映了短期情緒驅(qū)動(dòng)與中期趨勢(shì)約束的矛盾。
60分鐘圖：短期上行動(dòng)能與回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)并存
60分鐘級(jí)別顯示，美元指數(shù)當(dāng)前處于布林帶中軌(97.1128)與上軌(97.4353)之間，報(bào)價(jià)97.3702已逼近上軌壓力位。值得注意的是，布林帶開口近期明顯擴(kuò)大，這通常預(yù)示市場(chǎng)波動(dòng)性增強(qiáng)，短期或面臨方向選擇。從動(dòng)量指標(biāo)看，RSI(14)值為69.4651，已進(jìn)入超買區(qū)間(通常70為超買臨界值)，暗示短期內(nèi)多頭力量已累積至較高水平，回調(diào)需求正在醞釀。但MACD指標(biāo)(26,12,9)顯示，DIFF線(0.10005)上穿DEA線(0.0634)形成金叉，且MACD柱值為0.0744，短期多頭信號(hào)仍占主導(dǎo)。綜合來看，60分鐘圖呈現(xiàn)“上行動(dòng)能未竭但超買壓力顯現(xiàn)”的矛盾狀態(tài)：若能突破布林帶上軌97.4353，短期或進(jìn)一步上探；但若上攻受阻，RSI超買可能觸發(fā)技術(shù)性回調(diào)，中軌97.1128將成為關(guān)鍵支撐位。
240分鐘圖：中期震蕩格局下的關(guān)鍵點(diǎn)位爭(zhēng)奪
切換至240分鐘周期，美元指數(shù)布林帶形態(tài)更趨收斂，上軌(97.3928)、中軌(97.0169)、下軌(96.6356)形成的區(qū)間進(jìn)一步收窄，反映出中期市場(chǎng)情緒趨于謹(jǐn)慎。當(dāng)前報(bào)價(jià)97.3702已接近上軌97.3928，短期上行動(dòng)能受到壓制；RSI(14)值59.7814雖未進(jìn)入超買區(qū)間，但已處于相對(duì)高位，顯示上漲動(dòng)能邊際減弱。從K線形態(tài)看，近期240分鐘圖呈現(xiàn)“震蕩上行”特征，但上方持續(xù)面臨上軌壓制，下方中軌97.0169則構(gòu)成重要支撐。若后續(xù)報(bào)價(jià)能站穩(wěn)中軌上方，不排除試探上軌甚至突破的可能；但若跌破中軌，則可能向下軌96.6356尋求支撐。整體而言，240分鐘圖更傾向于“區(qū)間震蕩”的中期判斷，關(guān)鍵點(diǎn)位的突破將成為趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的信號(hào)。
未來趨勢(shì)展望：多空博弈下的不確定性延續(xù)
綜合基本面與技術(shù)面分析，美元指數(shù)短期內(nèi)仍將處于多空博弈的復(fù)雜環(huán)境中。
技術(shù)面上，60分鐘圖的超買壓力與MACD金叉的矛盾，240分鐘圖的區(qū)間收斂與關(guān)鍵點(diǎn)位爭(zhēng)奪，共同指向短期波動(dòng)加劇的可能性。若60分鐘圖能突破上軌壓力，配合240分鐘圖站穩(wěn)中軌上方，美元或迎來階段性反彈；反之，若60分鐘圖因超買觸發(fā)回調(diào)，且240分鐘圖跌破中軌支撐，則可能開啟一輪技術(shù)性調(diào)整。
基本面上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的持續(xù)性、美聯(lián)儲(chǔ)政策信號(hào)的清晰度，以及外部事件(如關(guān)稅言論落地情況)的演變，將成為決定中期方向的核心變量。若后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)，且美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)降息保持謹(jǐn)慎，美元或維持當(dāng)前區(qū)間震蕩甚至小幅反彈；若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱或美聯(lián)儲(chǔ)釋放更鴿派信號(hào)，疊加外部不確定性升溫，美元?jiǎng)t可能面臨更大下行壓力。
總體而言，美元指數(shù)短期內(nèi)的走勢(shì)將高度依賴關(guān)鍵技術(shù)位的突破情況與基本面事件的落地節(jié)奏，市場(chǎng)參與者需密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外部事件進(jìn)展，以捕捉行情轉(zhuǎn)折的潛在信號(hào)。返回外匯網(wǎng)首頁(yè)，查看更多>>